31 мая 1786 года горный офицер Филипп Риддер открыл у подножия Ивановского хребта богатейшее полиметаллическое месторождение — золото, серебро, свинец, цинк. Так появился рудник, а затем и город, названный в честь первооткрывателя.

В 1941–2002 годах город носил название Лениногорск. В годы Великой Отечественной войны здесь добывалось около 80% советского свинца — большинство боеприпасов, выпущенных по врагу, «прилетели» именно отсюда.

В 2002 году городу возвращено историческое название. В 2025 году Риддеру присвоено почётное звание СНГ «Город трудовой славы».